海上風(fēng)電向深遠(yuǎn)海發(fā)展將成為明確產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，打開海風(fēng)行業(yè)空間。這種趨勢(shì)下，變化最為明顯的是依次是漂浮式風(fēng)電錨鏈、漂浮式風(fēng)電基礎(chǔ)、海風(fēng)柔直送出工程、碳纖維葉片、柔直電纜等，對(duì)應(yīng)標(biāo)的分別為亞星錨鏈、潤(rùn)邦股份、海力風(fēng)電、大金重工、東方電纜等。

據(jù)國(guó)家能源局委托水電總院牽頭開展的全國(guó)深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電規(guī)劃，預(yù)計(jì)深遠(yuǎn)海海上風(fēng)電總?cè)萘考s達(dá)290GW。我們認(rèn)為十五五期間深遠(yuǎn)海風(fēng)市場(chǎng)空間將進(jìn)一步打開，有望開發(fā)150-200GW，海上風(fēng)電有十倍的廣闊成長(zhǎng)空間。

風(fēng)電向深遠(yuǎn)海發(fā)展是必然產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，我們認(rèn)為，深遠(yuǎn)海發(fā)展將為海上風(fēng)電裝備制造帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。

我們對(duì)深遠(yuǎn)海風(fēng)發(fā)展帶來(lái)的增量設(shè)備環(huán)節(jié)進(jìn)行彈性測(cè)算，分析各環(huán)節(jié)增長(zhǎng)情況，以及各細(xì)分環(huán)節(jié)內(nèi)上市公司的盈利彈性。

結(jié)果顯示，從各細(xì)分環(huán)節(jié)市場(chǎng)空間復(fù)合增速來(lái)看：錨鏈、風(fēng)機(jī)基礎(chǔ)、柔直設(shè)備環(huán)節(jié)在十四五、十五五期間均具備較高的復(fù)合增速。

我們推薦關(guān)注以下環(huán)節(jié)：

（1）漂浮式風(fēng)電從0到1，將成為深遠(yuǎn)海的新生力量，錨鏈價(jià)值量壁壘最高，是深遠(yuǎn)海風(fēng)電彈性最大的方向，看好亞星錨鏈、巨力索具；

（2）深遠(yuǎn)海基礎(chǔ)（導(dǎo)管架和浮體）價(jià)值量進(jìn)一步增大，看好海力風(fēng)電、大金重工、潤(rùn)邦股份、泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能等；

（3）深遠(yuǎn)海柔性直流海纜將壁壘升高、價(jià)值量保持穩(wěn)定，看好東方電纜等

（3）適用于遠(yuǎn)距離輸電的柔性直流送出工程也將帶來(lái)新的增量。

同時(shí)，我們建議關(guān)注：

1、海纜：起帆電纜、中天科技、亨通光電等；2、柔直送出設(shè)備：許繼電氣、國(guó)電南瑞；3、輕量化碳纖維葉片：中復(fù)神鷹、吉林碳谷；4、海風(fēng)整機(jī)：明陽(yáng)智能等；5、海風(fēng)工程：中船科技、永福股份等。